Ф. В. МАЛАХОВ

Аспирант

Институт Африки РАН

Ключевые слова: государственная поддержка экспорта, экспортное кредитное агентство, Экспортно-импортный банк Китая, внешнеторговая политика КНР, Африка южнее Сахары

Китайская Народная Республика, всего несколько десятилетий назад находившаяся на периферии мирового хозяйства, в 2014 г. впервые стала самой крупной экономикой мира (ВВП по паритету покупательной способности составил $18 трлн)¹. О мощи глобальных экономических позиций Китая свидетельствует также и то, что страна является одним из крупнейших в мире экспортеров товаров и услуг, одним из ведущих мировых инвесторов и кредиторов, занимает 1-е место в мире по объему золотовалютных резервов². В частности, доля КНР в мировом экспорте за полтора десятилетия выросла в 4 раза (с 3% в 2000 г. до 12% в 2014 г.)³, в абсолютном стоимостном значении китайский экспорт увеличился почти в 10 раз (с $0,24 млрд. до $2,34 трлн)⁴.

Одним из успешных векторов внешнеэкономической политики КНР стало сотрудничество со странами "Юга", основанное, по сути, на принципиально новой по сравнению с существующими стратегии⁵. Эта стратегия предполагает отказ от выдвижения политических условий (помимо непризнания статуса Тайваня), взаимовыгодный и прагматичный характер сотрудничества, демонстративное развитие партнерства на высшем уровне, сочетает планирование и координацию "сверху", а также гибкую политику в отношении торгового сальдо со страной-партнером и активное применение финансирования на преференциальных условиях.

Несмотря на критику и претензии к КНР со стороны зарубежных стран и МВФ по отдельным вопросам указанной стратегии⁶, было бы некорректно отрицать, что, в целом, подобное сотрудничество способствует экономическому развитию, а также гармонизации и деполяризации мирового хозяйства. Перемещение акцентов во внешнеэкономической политике на развивающиеся страны, отмечаемое в официальных отчетах китайских ведомств⁷, отражает стремление Китая в период мирового кризиса использовать преимущества ситуации для расширения присутствия в странах Юга⁸.

Продвижение национальных интересов Китая за рубежом осуществляется в рамках усложненного варианта "азиатской модели" финансирования экспорта, первоначально сформировавшейся в Японии, а затем в Южной Корее. В "азиатской модели" финансирования выделяется ряд следующих характерных особенностей.

Во-первых, функции краткосрочного страхования и средне- и долгосрочного кредитования и гарантирования обычно разделены между двумя ведомствами. В Китае кредитованием и гарантированием экспорта занимается Экспортно-импортный банк Китая (Эксимбанк Китая -C-EXIM), в то время как страховая поддержка экспорта осуществляется Китайской корпорацией по страхованию экспортных кредитов (Sinosure, до 2001 г. - подразделение С-EXIM). Решение для крупной экономики, как Китай, действительно, эффективное (изначально разделение функций было предписано ВТО).

Помимо Эксимбанка и корпорации Sinosure, в системе финансового содействия и обеспечения вывоза национальной экспортной продукции значимую роль имеют зарубежные проекты Китайского банка развития (CDB), а также внешнеэкономическая активность государственных коммерческих банков Китая, включая Торгово-промышленный банк Китая (ICBC), Банк Китая (ВоС), Международную китайскую

инвестиционную корпорацию по управлению имуществом (CITIC).

Вторая особенность "азиатской модели" финансирования экспорта состоит в том, что при относительно меньших объемах традиционных для стран Запада инструментов экспортных кредитов и гарантий активно применяются долгосрочные инвестиционные кредиты на развитие зарубежной деятельности, напрямую не увязываемые с экспортными сделками и в этой связи не подпадающие под регулирование норм ВТО и ОЭСР в отношении поддержки экспорта (если страной приняты обязательства страны по их соблюдению). Так, в инструментарии Эксимбанка Китая выделяется сегмент преференциального кредитования зарубежных правительств и компаний, включающий льготные государственные кредиты и экспортные кредиты на индивидуальных условиях⁹.

В числе стандартных условий льготного финансирования зарубежных проектов - обязательство реципиента по покупке в Китае оборудования и материалов в объеме не менее 50%, а также оговорка о назначении китайских подрядчиков для изыскательных, инжиниринговых, строительных и прочих работ. В странах ОЭСР связанное финансирование развития официально запрещено¹⁰ как нарушающее принципы конкуренции и вызывающее диспропорции в экономике страны реципиента. При этом наличие признаков связанности отмечается как в зарубежном инвестиционном кредитовании КНР, так и в безвозмездной официальной помощи развитию¹¹. Отсюда можно сделать вывод, что основной объем зарубежных кредитов и грантов государственных ведомств КНР прямо или косвенно направлен на поддержку национального экспорта.

В международных региональных банках развития и фондах, учреждаемых со значительной долей участия КНР, страна также мотивирована использовать предоставляемое финансирование в интересах поддержки национальных компаний.

В частности, потенциально значимую роль в развитии зарубежных проектов с китайским участием в странах-участниках БРИКС (Бразилии, России, Индии, самого Китая и ЮАР) и других развивающихся странах сможет играть Новый банк развития БРИКС (НБР - NDB), штаб-квартира которого открылась в начале 2016 г. в г. Шанхае¹².

В апреле 2016 г. НБР одобрил первый пакет кредитов на проекты в сфере возобновляемой энергетики в сумме $811 млн, из них на проекты в Китае выделено $81 млн, в ЮАР -$180 млн, остальные $550 млн. -в Бразилии и Индии¹³. Заинтересованность Китая в НБР как в новом канале финансирования следует, в т.ч. из того, что одним из главных источников фондирования кредитов НБР станут пятилетние облигационные займы этого банка на китайском рынке в юанях¹⁴.

ФИНАНСИРОВАНИЕ КНР ЭКСПОРТА В АЮС

За последние полтора десятилетия Китаю удалось опередить США, заняв ранее принадлежавшее им место крупнейше-

Диаграмма 1. Позиции крупнейших экспортеров и России в импорте стран АЮС: (1-а) по объему экспорта в регион ($ млн) и (1-б) по относительной доле (в %).

Рассчитано и составлено автором на основе данных ООН - http://comtrade.un.org/data/

го экспортера в страны Африки южнее Сахары (АЮС).

Согласно нашим расчетам, произведенным на основе статистики ООН по торговле товарами (United Nations Comtrade), за 14 лет в стоимостном выражении объем китайского экспорта в регион АЮС вырос в 23 раза (с $3,4 млрд. в 2000 г. до $79,7 млрд. в 2014 г.)¹⁵. Из 5 крупнейших экспортеров-партнеров стран АЮС, включая КНР, США, Германию, Индию и Францию, в 2014 г. в сумме экспортировавшихся товаров на $168 млрд, Китай обеспечил почти половину экспорта указанных стран в регион (47,4%).

На диагр. 1-а и диагр. 1-б видно, что, несмотря на рост абсолютных объемов экспорта в АЮС по всем 5 перечисленным выше крупнейшим торговым партнерам региона, в относительном значении на рынке экспорта в АЮС выросла только доля КНР (с 4% в 2000 г. до 19% в 2014 г.) и Индии (с 2% до 7%, соответственно). В то же время рыночные позиции США, Франции и Германии за данный период ослабли на 1 - 6 п.п., доля прочих экспортеров также снизилась с 69% в 2000 г. до 59% в 2014 г.

На примере России также обнаруживается, что хотя абсолютный объем отечественного экспорта в страны АЮС увеличился в 5 раз (с $0,3 млрд. в 2000 г. до $1,7 млрд. в 2014 г.), относительная доля России в экспорте в регион осталась неизменной и составила 0,4%.

Таким образом, КНР нарастил рыночную долю в экспорте в АЮС за счет вытеснения как традиционных ведущих игроков региона, так и менее крупных конкурентов (отнесенных в диагр. 1-б в категорию "Прочие").

Центральным рычагом государственной поддержки экспорта Китая является инструмент государственного финансирования экспорта. При этом стимулирующее действие на китайский экспорт в страны АЮС оказывают и другие меры поддержки, в т.ч. налоговые послабления для экспортной продукции, консультационно-информационные, юридические услуги для китайских экспортеров, продвижение и защита их интересов на дипломатическом уровне (в странах Африки действует более 10 китайских центров поддержки инвестиций и торговли). Косвенно поддерживают экспорт Китая в АЮС программы содействия созданию специальных экономических зон, главным образом нацеленных на взращивание местных конкурентоспособных экспортно ориентированных предприятий, опирающихся на китайский индустриальный опыт и на импорт промежуточной продукции из КНР.

Отечественный африканист Т. Л. Дейч выделяет дипломатию в форме регулярных визитов на высшем, министерском и других официальных уровнях как отдельный инструмент реализации целей Китая в Африке. КНР имеет дипломатические отношения с 50 странами Африки, включая Южный Судан, установилась традиция ежегодных посещений стран Африки министром иностранных дел КНР¹⁶. С 2000 г. действует Форум "Китай-Африка" в формате встреч на высшем уровне с участием глав государств, на котором определяется краткосрочная дорожная карта развития экономического сотрудничества Китая и стран Африки, подписываются рамочные соглашения и заявляются предельные объемы финансирования.

Официальные данные об инструментальной структуре финансирования китайского экспорта в АЮС отсутствуют. При этом анализ сообщений о крупнейших сделках, публикуемых Форумом китайско-африканского сотрудничества, отчетов

Диаграмма 2. Официальное финансирование КНР в страны АЮС в 2001 - 2012 гг. ($ млн).

Составлено автором на основе AidData's Chinese Official Finance to Africa Dataset, 2000 - 2012, version 1.1.1 http://china.aiddata.org/TUFF_codebook (только подтвержденные сделки).

западных экспортных кредитных агентств, деловой прессы, а также данных независимых статистических проектов AidData и China Africa Research Initiative, позволяет выявить основные особенности механизмов финансовой поддержки экспорта Китая в АЮС в рамках "азиатской модели" и экспертно оценить объемы средств, прямо или косвенно направляемых на поддержку экспорта.

Зарубежные эксперты признают, что только подобным методом фрагментарного анализа данных из открытых источников возможно получить расширенное представление о финансовых инструментах государственных ведомств КНР¹⁷.

Главным институтом финансовой поддержки экспорта по объемам операций (см. диагр. 2) в странах АЮС в китайском варианте "азиатской модели" является Эксимбанк Китая. В рамках своей основной деятельности Эксимбанк предоставляет в АЮС кредиты и гарантии для поддержки внешнеторговой деятельности как национальным экспортерам, так и зарубежным импортерам, а также является агентом правительства КНР по выдаче льготных (концессионных) государственных кредитов и безвозмездной официальной помощи развитию КНР.

Последние две функции составляют главную особенность, отличающую Эксимбанк Китая от экспортных кредитных агентств развитых стран. Банк одновременно является как традиционным экспортным кредитным агентством, так и специально уполномоченным китайским зарубежным банком развития, поддерживающим отдельные развивающиеся и наименее развитые страны мира, открыто преследуя внешнеэкономические, в т.ч. и экспортные, интересы национальных предприятий КНР.

ЭКСИМБАНК В АЮС

Эксимбанк Китая имеет два представительства на Африканском континенте - в Рабате (Марокко) и Йоханнесбурге (ЮАР), а также офис в Кот-д'Ивуаре.

Экспертные оценки объемов кредитов, предоставленных Эксимбанком Китая странам АЮС, различаются, в среднем, в 1,5 - 2 раза. Согласно нашим расчетам на основе данных проекта AidData, за период с 2000 по 2012 гг. (см. диагр. 2). Эксимбанк предоставил на поддержку китайских внешнеторговых и инвестиционных проектов в АЮС средне- и долгосрочных кредитов на сумму не менее $40 млрд¹⁸. Из них только порядка $4 млрд. - в форме экспортных кредитов импортерам в странах АЮС, остальная часть ($36 млрд) - прочие кредиты реципиентам в АЮС, главным образом, долгосрочные инвестиционные кредиты на льготных условиях. В целом, на страны АЮС, согласно AidData, пришлось более 95% кредитов Эксимбанка Китая африканским странам.

По другой оценке - рейтингового агентства Fitch Ratings, финансирование, предоставленное Эксимбанком странам Африки за 2001 - 2010 гг., составило $67 млрд, что по объему превзошло суммарные кредиты региону от Всемирного банка за тот же период ($55 млрд)¹⁹.

Причина расхождения данных AidData и Fitch может быть в различии методик расчета, учета синдицированных (выданных совместно с другими банками) кредитов, ссудных форм финансирования, безвозмездных переводов (не относимых к официальной помощи развитию), а также в невключении ЮАР в статистику AidData и очевидном недоучете AidData сделок по Северной Африке.

Согласно третьей экспертной оценке, проведенной в Университете Джонса Хопкинса (проект China Africa Research Initiative), за период с 2000 по 2014 гг. C-EXIM предоставил правительствам и государственным компаниям в странах АЮС кредитов на сумму $86,3 млрд, из них $31 млрд. было выдано в 2013 и 2014 гг.²⁰, таким образом, оценка наиболее близка к данным AidData.

Из указанных оценочных данных следуют три заключения.

Во-первых, по среднегодовому объему кредитов в АЮС, находящемуся в диапазоне приблизительно от $3 млрд. до $6 млрд. в год, Эксимбанк в десятки раз превосходит объемы кредитования со стороны западных экспортных кредитных агентств. Для сравнения, Эксимбанк США за период с 2008 по 2014 гг. предоставил $1 млрд. кредитов АЮС²¹, или $0,14 млрд. в год, т.е. до 40 раз меньше, чем его китайский конкурент.

Во-вторых, фрагментарный анализ структуры сделок показал, что C-EXIM в относительно незначительном объеме использует такой традиционный для развитых стран инструмент поддержки экспорта, как кредиты импортеру на закупку китайских товаров. Экспортные кредиты покупателю составили только десятую часть совокупных кредитов Эксимбанка Китая странам АЮС за 2001 - 2012 гг. ($4 млрд. из $40 млрд, соответственно). Отметим, что в анализируемых статистических данных не учтены кредиты Эксимбанка, предоставляемые напрямую национальным экспортерам в форме предэкспортного финансирования, а также финансирования оборотных средств китайских экспортеров, косвенно поддерживающие их экспорт в АЮС. При этом, в целом, по оценке аналитиков Директората по торговле и сельскому хозяйству ОЭСР, кредитование национальных экспортеров со стороны C-EXIM более чем в 2 раза превосходит по объемам кредитование зарубежных покупателей²².

Относительно меньший объем использования КНР в АЮС экспортных кредитов покупателю, являющихся одним из наиболее эффективных для поддержки национальных экспортеров финансовых механизмов, объясняется двумя причинами. С одной стороны, после вступления в ВТО Ки-

Диаграмма 3. Динамика кредитования Эксимбанка Китая и экспорт страны в АЮС (в $ млрд).

Составлено автором на основе - Chinese Loans to Africa. China Africa Research Initiative at Johns Hopkins University's School of Advanced International Studies - http://www.sais-cari.org/data-chinese-loans-and-aid-to-africa

тай имеет обязательство по соблюдению Соглашения о субсидиях и компенсационных мерах. Соглашение налагает запрет на государственное субсидирование экспортных кредитов, позволяя устанавливать ценообразование по ставкам не ниже рыночного уровня. Ценовой минимум ВТО, в свою очередь, отдельно определяется специальным соглашением ОЭСР23.

В то же время в Китае существуют финансовые и административно-институциональные возможности для предоставления зарубежных кредитов по ставкам ниже рыночных в больших объемах. В результате, как видно на диагр. 2, все финансирование со стороны Эксимбанка разделяется на экспортные кредиты (1/10 всего объема), предоставляемые на условиях, по основным параметрам соответствующих нормам ВТО и ОЭСР, и на прочие - прежде всего долгосрочные концессионные кредиты (9/10 всего объема), оформляемые как помощь развитию. Это подтверждается, с одной стороны, заключениями аналитиков западных ведомств-конкурентов²⁴, а с другой, - отсутствием за последние несколько лет информации об арбитражных разбирательствах суда ВТО по искам о занижении ставок по экспортным кредитам Китая.

В сегменте китайских "кредитов на развитие", по оценке China Africa Research Initiative, порядка 30% приходится на кредиты по т.н. "ангольской модели" финансирования. Это - долгосрочные инвестиционные кредиты на цели, определяемые реципиентом, под минимальную процентную ставку в обмен на условие предоставления доступа китайских компаний к добыче полезных ископаемых в стране или под залог поставок углеводородов и другого сырья в Китай²⁵.

Схема "кредиты в обмен на добычу сырья" была впервые в больших объемах применена в Анголе в начале 2000-х гг. и стала результатом совпадения интересов обеих сторон. Для растущей промышленности Китая требовались новые источники углеводородного сырья, а перспектива долевого участия в нефтяной добыче гарантировала надежность поставок и дополнительный доход для страны. В целом, в период с 2002 по 2014 гг. суммарные вложения Китая в экономику Анголы превысили $20 млрд.

Ангола остается крупнейшим получателем финансирования КНР в АЮС. Согласно China Africa Research Initiative за 2000 - 2014 гг., на страну пришлось 25% объема по каналу официальных кредитов C-EXIM ($21,2 млрд). Среди других реципиентов значительных сумм китайских кредитов в АЮС: Эфиопия (14% и $12,3 млрд), Кения (6% и $5,2 млрд), ДРК (6% и $4,9 млрд), Республика Конго (4% и $3,7 млрд), Нигерия (4% и $3,5 млрд), Гана (4% и $3,2 млрд), Камерун (3% и $2,9 млрд) и Экваториальная Гвинея (3% и $2,5 млрд), а также Судан (6,5% и $5,6 млрд), относимый авторами проекта к региону АЮС. Суммарный объем кредитования по 10 указанным странам за 2001 - 2014 гг. составил более $65 млрд, или 75% всех официальных кредитов C-EXIM в регион АЮС.

Средний срок кредитов -17 лет с льготным периодом выплаты процентов в 6 лет. Таким образом, основной объем кредитов предоставляется на значительные долгосрочные периоды на максимально комфортных условиях.

Результаты поддержки экспорта в форме кредитования со стороны Эксимбанка Китая в АЮС прослеживаются на диагр. 3. Обратим внимание на цикличный характер показателя отношения суммарных кредитов к экспорту: в период с 2000 по 2014 гг. индикатор варьиро-

вался от 4% в 2000 г. до 27% в 2006 г. Среднегодовое покрытие экспорта кредитами составило 17%, что, для сравнения, в 2 раза больше аналогичного показателя по Эксимбанку США в АЮС (8% в 2014 г.)²⁶.

ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ КАНАЛЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ ЭКСПОРТА

Китайская экспортно-кредитная страховая корпорация Sinosure в рамках поддержки национальных экспортеров предлагает два ключевых вида страховых продуктов: краткосрочное страхование экспортных кредитов и средне- и долгосрочное страхование экспортных кредитов.

Анализ публикуемой Sinosure ежегодной отчетности позволяет сделать вывод, что страховая деятельность корпорации на направлении экспорта в АЮС имеет высокорисковый характер, но, тем не менее, ее интенсивность растет. Корпорация связывает перемещение акцента страхования с проектов в развитых странах в пользу проектов в развивающихся, в т.ч. в регионе АЮС, со снижением спроса в развитых странах в связи с ухудшением экономической ситуации²⁷.

В отношении краткосрочного кредитования наблюдается следующая статистика. В 2007 г. Sinosure понесла крупнейшие расходы по возмещению средств по краткосрочному страхованию проектов в Нигерии на сумму $24,5 млн, или 29,7% всех возмещений за год. В 2010 г. суммарно на Африку пришлось 9% требований по возмещениям в части краткосрочного страхования, что относительно больше, чем общая доля застрахованных корпорацией проектов китайского экспорта в Африку (составила 5% в 2010 г.). Аналогично, в 2009 г. только на Нигерию пришлось порядка $11,2 млн, или 6% выплат корпорации по возмещениям по краткосрочному страхованию²⁸, в то же время доля застрахованных на краткосрочный период проектов в Африке в 2009 г. составила 5,5%.

Китайский банк развития (CDB) уступает Эксимбанку Китая по объему средне- и долгосрочного кредитования в странах АЮС (см. диагр. 2) в силу специфики своей деятельности, заключающейся в поддержке, прежде всего, региональных проектов внутри КНР. Однако, наряду с внутренними проектами, обеспечивает средне- и долгосрочное финансирование зарубежных проектов в рамках национальной стратегии Go Global²⁹.

Одной из обязанностей CDB как официального государственного банка развития, контролируемого центральным правительством, является содействие международному деловому сотрудничеству, продвижение интересов китайских предприятий за рубежом, а также повышению роли юаня в международных расчетах. CDB осуществляет проекты с иностранными правительствами, предприятиями и финансовыми институтами в ключевых областях инфраструктуры, сельского хозяйства, социальных секторов и энергетики.

Всего в 2001 - 2012 гг., по данным AidData, Китайский банк развития предоставил в страны АЮС прямых кредитов на различные цели на сумму порядка $5 млрд. При этом основные сделки CDB в странах АЮС осуществляются или в рамках специальной программы кредитования малого и среднего бизнеса, или в форме инвестиций через учрежденный CDB Китайско-африканский фонд развития.

Китайско-африканский фонд развития, учрежденный Китайским банком развития, действует с 2007 г., в т.ч. в целях диверсификации механизмов инвестиционного финансирования китайского бизнеса и оптимизации формы долевого участия в проектах в Африке, а в начале 2016 г. также создан Китайско-африканский фонд промышленного сотрудничества под эгидой Эксимбанка Китая. В 2016 г. ожидается увеличение капитала Китайско-африканского фонда развития на $5 млрд, Китайско-африканского фонда промышленного сотрудничества - до $10 млрд³⁰.

Как было отмечено выше, Новый банк развития БРИКС также имеет высокий потенциал поддержки зарубежных проектов КНР в АЮС, в т.ч. с учетом участия в БРИКС основного торгового партнера КНР в АЮС - ЮАР.

* * *

Значительное укрепление экспортных позиций Китая на рынке стран АЮС является одним из частных проявлений смены модели мирового экономического развития, естественного процесса качественной трансформации мировой экономики. Этот процесс, как отмечают отечественные экономисты Л. Л. Фитуни и И. О. Абрамова, сопровождается преодолением дисбалансов и несоответствий, изменением расстановки сил между действующими субъектами мирового хозяйства, корректировкой правил игры и переменами институционального характера³¹.

С одной стороны, соблюдая при финансовой поддержке экспорта общепринятые договоренности, такие как нормы ВТО, Китай, с другой стороны, использует возможность сохранения зоны своих собственных правил в части кредитов и грантов в рамках официальной помощи развитию, применяя связанное финансирование, противоречащее только "клубным" соглашениям отдельных стран, такому, как Соглашение ОЭСР. Именно расширение активности целевых ведомств Китая в использовании неконвенциональных финансовых инструментов является основным и надежным рычагом поддержки национальных экспортеров. В то же время использование таких инструментов противоречит модели рыночной экономики и, с учетом больших объемов финансирования, в случае долговых проблем кредитуемых отраслей и стран представляет серьезный риск для государственного бюджета.

В сложившихся условиях для западных игроков, таких как США, Франция и Германия, которые всего несколько лет назад лидировали на рынке экспорта в АЮС (см. диагр. 1), теперь стоит задача удержать достигнутые ранее позиции, прибегая только к согласованным самими странами конвенциональным инструментам (главным образом, к экспортным кредитам покупателю, гарантиям и страховым услугам на рыночных условиях).

Для стран-экспортеров, в настоящее время имеющих недостаточно заметные позиции, но располагающих потенциалом роста присутствия в АЮС, к которым относится и Россия, стоит задача корректировки и развития целенаправленной экспортной стратегии для усиления представленности в регионе, в т.ч. принимая во внимание слабые и сильные стороны опыта китайского финансирования экспорта.

¹ GDP, РРР (current international $). World Bank Data Site - http://data.worldbank.org/indicator/NY.GDP.MKTP.PP.CD

² China - The World Factbook. The Central Intelligence Agency (US) - https://www.cia.gov/library/publications/resources/the-world-factbook/geos/ch.html

³ Рассчитано автором на основе статистических данных ООН (International Trade Statistics Yearbook. Vol. I. P. 2, 12 - http://comtrade.un.org/pb/downloads/2014/ITSY2014VolI.pdf

⁴ Ibidem.

⁵ Фитпуни Л. Л. Дифференциация развивающихся стран и новая архитектура мировой экономики (Вопросы теории) // Азия и Африка сегодня. 2012. N 10. С. 9 - 18. (Fituni L.L. 2012. Differentsiatsiya razvivayushchikhsya stran i novaya arkhitektura mirovoi ekonomiki // Aziya i Afrika segodnya. N10) (in Russian)

⁶ Дейч Т. Д. Китай "завоевывает" Африку. М., ИАфр РАН, 2014. С. 145. (Deick T.L. 2014. Kitai "zavoevyvaet" Afriku. M.) (in Russian)

⁷ Annual Report 2011, Sinosure. P. 15 http://www.sinosure.com.cn/

⁸ Фитпуни Л. Л. Экономика Африки: вызовы посткризисного развития. Статья 1 // Азия и Африка сегодня. 2010. N 8. С. 46 - 54. (Fituni L.L. 2008. Ekonomika Afriki: vyzovy postkrizisnogo razvitiya // Aziya i Afrika segodnya. N 8) (in Russian)

⁹ Loan Facilities - The Export-Import Bank of China -http://english.eximbank.gov.cn/tm/en-TCN/index_640. html

¹⁰ Ex Ante Guidance For Tied Aid. Arrangement on Officially Supported Export Credits. Trade Directorate -OECD. November 21, 2006 - http://www.oecd.org/

¹¹ Wolf C., Wang X., Warner E. China's Foreign Aid and Government-Sponsored Investment Activities. RAND National Defense Research Institute. P. 7 - http://www.rand.org/content/dam/rand/pubs/research reports/RR100/RR118/RAND_RR118.pdf

¹² Клишин В. В., Павлов В. В. Азиатский банк инфраструктурных инвестиций // Азия и Африка сегодня. 2016. N 6. С. 49 - 54. (Klishin V.V., Pavlov V.V. 2016. Aziatskiy bank infrastrukturnykh investitsiy // Aziya i Afrika segodnya. N 6) (in Russian)

¹³ Новый банк развития БРИКС одобрил первый пакет кредитов - http://ria.ru/economy/20160416/1412161995.html

¹⁴ Dasgupta S. BRICS Bank Launches, Boosting China's Influence // The Voice of America. July 21, 2015 - http://www.voanews.com/content/brics-bank-launches-boosting-china-influence/2871693.htm l

¹⁵ Рассчитано автором на основе данных ООН (United Nations Comtrade - http://comtrade.un.org/data/).

¹⁶ Дейч Т. Д. Указ. соч.

¹⁷ Export-Import Bank of the United States, Report to the US Congress on Export Credit Competition and the Export-Import Bank of the United States. June 2015. P. 27 - http://www.exim.gov/sites/default/files/reports/EXIM%202014CompetReport_0611.pdf

¹⁸ Здесь и далее данные по проекту AidData рассчитаны на основе: Dreher Axel, Andreas Fuchs, Roland Hodler, Bradley C. Parks, Paul A. Raschky, and Michael J. Tierney. Aid on Demand: African Leaders and the Geography of China's Foreign Assistance. 2014. AidData Working Paper #3. Williamsburg, VA: AidData - http://china.aiddata.org/TUFF_codebook

¹⁹ Cohen M. China's EXIM Lend More to Sub-Sahara Africa Than World Bank, Fitch Says // Bloomberg. Интернет-изд. 28.12.2011 - http://www.bloomberg.com/news/2011 - 12 - 28/china-exim-loans-to-sub-sahara-africa-exceed-world-bank-funds-fitch-says.html

²⁰ Здесь и далее данные по проекту China Africa Research Initiative рассчитаны на основе: Chinese Loans to Africa. China Africa Research Initiative at Johns Hopkins University's School of Advanced International Studies -http://www.sais-cari.org/data-chinese-loans-and-aid-to-africa

²¹ Export-Import Bank of the United States. Annual Reports 2008 - 2014 - http://www.exim.gov/news/reports/annual-reports

²² Chinese Export Credit Policies and Programmes. Working Party on Export Credits and Credit Guarantees. Trade and Agriculture Directorate - OECD. March 16, 2015. P. 9.

²³ Export Promotion and the WTO: A brief guide -International Trade Center (UN-WTO). Geneva, February 28, 2011. P. 28.

²⁴ Export-Import Bank of the United States... P. 27.

²⁵ Chinese loans to Africa. Credit limit // The Economist. April 30, 2016 - http://www.economist.com/news/finance-and-economics/21697856-new-data-suggest-china-l ends-less-africa-commonly-assumed-credit

²⁶ Export-Import Bank of the United States. Annual Report 2014. P. 30 - http://www.exim.gov/sites/default/files/reports/annual/EXIM-2014-AR.pdf

²⁷ Annual Report 2011, Sinosure. P. 15 - http://www.sinosure.com.cn/

²⁸ Annual Report 2009... P. 17...

²⁹ Pigato M., Tang W. China and Africa: Expanding Economic Ties in an Evolving Global Context. Investing in Africa Forum. March 2015 - http://www.worldbank.org/content/dam/Worldbank/Event/Africa

³⁰ Kun L. China launches Industrial Cooperation Fund to assist Africa's Development. CCTV.com, February 4, 2016 -http://english.cntv.cn/2016/02/04/ARTIUFJisN9TuSKqJZj4xWlG160204.shtml

³¹ Фитпуни Л. Л., Абрамова И. О. Закономерности формирования и смены моделей мирового экономического развития // МЭиМО. 2012, N 7. (Fituni L.L., Abramova I.O. 2012. Zakonomernosti formirovaniya i smeny modelei mirovogo ekonomicheskogo razvitiya // MEiMO. N 7) (in Russian)

Постоянный адрес данной публикации: